El Gerente Financiero tiene un alto cargo dentro de la jerarquía organizacional de la empresa debido al papel central que desempeñan las finanzas en la toma de decisiones de la administración superior.

La Junta General de Accionistas elige a los directores que a través del Directorio representa a la autoridad final de la empresa.

El Presidente Ejecutivo o Gerente General es el funcionario ejecutivo principal a quien reportan los vicepresidentes o gerentes centrales.

Uno de estos ejecutivos clave es el vicepresidente de finanzas, (CFO) – CHIEF Financial Office – responsable de la formulación de las políticas financieras principales de la empresa.

Las funciones específicas de las finanzas se suelen dividir entre dos funcionarios financieros de alto nivel:

-El Tesorero : adquisición y custodio de los fondos.

-El Contralor : contabilidad, información y control.

Aunque el contralor tiene las principales responsabilidades de información, el tesorero por lo general reporta los flujos de efectivo y la conservación del efectivo. El tesorero también suele responsabilizarse de la administración del crédito, seguros, etc.

El contralor incluye el registro y la presentación de información financiera. Lo que implica la preparación de presupuestos y de estados financieros, instrumentos útiles para llevar a cabo el control actualmente se suelen utilizar los comités financieros, que reúne a personas de diferentes experiencias y habilidades para formular políticas y decisiones.

 

ORGANIZACIÓN DE LA GERENCIA FINANCIERA

El Gerente Financiero, es el ejecutivo que se encarga de las finanzas de la empresa y que quien depende directamente la organización de la Gerencia Financiera que se divide en departamentos o divisiones, cuyas principales funciones son:

 

a)TESORERÍA

Manejar el efectivo, coordinando las entradas y salidas del mismo, y desarrollar el flujo de caja o cash flow.

 

b)PLANEAMIENTO FINANCIERO

Realizar el planeamiento financiero, mediante la preparación de presupuestos y sus correspondientes control y evaluación para obtener e invertir fondos y planear los métodos más ventajosos.

-Estimación de las necesidades de capital operativo.

-Estimación de las necesidades de fondo para inversiones de capital.

-Estimación de las condiciones de mercado monetario.

-Predicción del efecto sobre el estado financiero de acontecimientos anticipados

 

c)CRÉDITOS Y COBRANZAS

Estudiar y proponer al gerente financiero las principales estrategias en torno al otorgamiento de los créditos, previo análisis de los clientes antiguos y potenciales, así como también estudiar el nivel de las cobranzas y establecer su aceleración o flexibilidad.

-Políticas de créditos y cobranzas.

-Estudios de riesgo máximo de no pago.

-Concesión de créditos.

-Cobranzas de deudas atrasadas, etc

 

d)ANÁLISIS FINANCIERO

Es un instrumento de diagnóstico empresarial, que consiste en relacionar las diversas cuentas que integran los estados financieros, valiéndose principalmente de los índices financieros o proporciones permitiendo evaluar los aspectos favorables y desfavorables de la situación económica y financiera de la empresa, en el pasado, el presente o el futuro. Los estados financieros que sirven para el análisis mediante razones o ratio son:

-Balance General o Estado de Situación.

-Estado de Ganancias y Pérdidas o Estados de Resultado con apoyo de informes contables y el presupuesto de la empresa.

 

e)BANCA Y VALORES: VALORES O DE INVERSIONES Mantener buenas relaciones con bancos, financieras, empresas corredoras de valores. Además debe negociar los préstamos y evaluar las fuentes de financiamiento, establecer las líneas de valores, y determinar qué valores se debe al vender o comprar de manera de maximizar la inversión

 

FUNCIÓN DEL GERENTE FINANCIERO

El Gerente Financiero está interesado en:

-Obtener fondos en las condiciones más favorables que sean posible.

-Asignación eficiente de los fondos dentro de la empresa.

 

OBTENCIÓN DE FONDOS: Hay una amplia variedad de fuentes, cada una de ellas tienen ciertas características en cuanto al costo, vencimiento, disponibilidad, gravamen de los activos y otras condiciones impuestas por el proveedor. Sobre esta base de factores, el Gte. Financiero tiene que determinar la mejor mezcla de financiamiento para la empresa.

ASIGNACIÓN DE FONDOS: Elige financiero supervisa la asignación de fondos entre usos alternativos, de acuerdo con el principal objetivo de la empresa que es maximizar la riqueza de los accionistas.

En el nivel óptimo de un activo circulante depende de la redituabilidad y flexibilidad relacionada con ese nivel con relación al costo en que se incurre para mantenerlo. La distribución de fondos dentro de la empresa determina la cantidad total de sus activos, la composición de estos activos, y la estructura de riesgo de negocios de la Empresa. Todos estos factores influyen sobre el valor de la empresa, así como la liquidez requerida en cada período.

El área financiera procura siempre la mayor rentabilidad posible de los fondos recaudados por cualquier concepto, priorizando pagos o adquisiciones de bienes de capital, con conceptos como de costos de oportunidad o del menor riesgo al desembolsar fondos de la empresa.

Todas estas funciones deben estar debidamente planificadas, ya que el planeamiento es el proceso por el cual se preveen las acciones a ejecutarse en el futuro.

Todo lo planificado sigue un proceso en el cual se va tomando las decisiones que obedezcan al planeamiento estratégico realizado a través de los comités de gerencia, cuyo principal eje es la gerencia financiera, asumiendo cada uno sus responsabilidades ya que con el mismo presupuesto que tienen a cargo, serán evaluados en cuanto a su gestión, desempeño, eficiencia y eficacia.

 

RESPONSABILIDADES DEL GERENTE FINANCIERO

La tarea del administrador financiero consiste en adquirir y usar fondos con miras a maximizar el valor de la empresa.

1)PREPARACIÓN DE PRONÓSTICOS Y PLANEACIÓN: Debe interactuar con otros ejecutivos al mirar hacia el futuro y al determinar los planes que darán forma a la posición futura de la empresa.

2)DECISIONES FINANCIERAS E INVERSIONES DE IMPORTANCIA MAYOR: Una empresa exitosa generalmente observa un crecimiento rápido en las ventas, lo cual requiere de inversiones en planta, equipo e inventarios. El Gerente Financiero debe ayudar a determinar la tasa óptima de crecimiento en ventas y debe ayudar a decidir sobre los activos que se deben adquirir y la mejor forma de financiar esos activos. -Financiarse: a) Instrumentos de endeudamiento o b) Capital contable -Deudas: a) Corto o b) Largo plazo

3)COORDINACIÓN Y CONTROL: El Gerente Financiero debe interactuar con otros ejecutivos para asegurarse que la empresa sea operada de la manera más eficiente posible. Todas las decisiones de negocios tienen implicaciones financieras. Ejemplo, las decisiones de comercialización afectan el crecimiento en ventas, que a su vez influye sobre los requerimientos de inversión, o sea sus acciones afectan por factores como la disponibilidad de fondos, políticas de inventarios y utilización de la capacidad en la planta.

4)FORMA DE TRATAR CON LOS MERCADOS FINANCIEROS: Debe tratar con los mercados de dinero y de capitales. Toda empresa se ve afectada y afecta por los mercados financieros generales, de los cuales se obtienen los fondos, se negocian los valores de una empresa y se recompensa o castiga a los accionistas. Los Gerentes Financieros toman decisiones respecto a aquellos activos que deben adquirir sus empresas, la forma como se deben financiar y la manera que la empresa debe administrar sus recursos existentes, siendo en una forma óptima, contribuyen a maximizar los valores de sus empresas, y aumentan el bienestar a largo plazo de aquellos que hacen compras a la empresa o trabajan para ella.

 

EL DILEMA DEL ADMINISTRADOR: LIQUIDEZ vs. RENTABILIDAD 1)LIQUIDEZ:

Es la forma de asegurar que la persona económica posean en todo momento los fondos necesarios para pagar dentro de los plazos de vencimiento las obligaciones contraídas por un préstamo para cubrir inversiones o gastos imprescindibles y necesarios así como operativos. La liquidez consiste en que haya un excedente de fondos, aunque mínimo, que resulta después de aplicar los ingresos al pago de todo tipo de obligaciones, se le llama “colchón de fondos” que sirve para contrarrestar o balancear los cambios habidos por un mayor o menor ingreso.
El exceso de liquidez exige un uso técnico de los fondos excedentes o excesivos en compras inmediatas de insumos, valores, mercaderías, conversión en certificados de M. Extranjera o de valores o colocarlo a plazo fijo en entidades bancarias o financieras el que sea más rentable. Por otro lado la falta de liquidez trae como consecuencia, graves problemas financieras que aumentan los costos en general, pérdida de imagen, restricciones y cierres de créditos, con peores, difíciles y más costosas condiciones para su otorgamiento incluyendo los gastos financieros que son ocasionados por los atrasos en los pagos.

 

2)RENTABILIDAD: Es la forma de obtener el máximo beneficio de los fondos propios y ajenos que manejan las personas naturales/jurídicas o el Estado. Es maximizar el uso del dinero mediante la obtención de una mayor ganancia por conceptos de intereses/dividendos al menor plazo posible y con el menor riesgo al que están sujetos los movimientos de capital-inversiones- colocaciones y otras modalidades propias de las finanzas, sin exponer los fondos a riesgos innecesarios y buscando en cada caso una rápida o más corta recuperación de intereses.

 

ADMINISTRACIÓN FINANCIERA A TRAVES DEL TIEMPO

Cuando se comenzó a considerar la administración financiera como un campo de estudio separado a principios de este siglo, se daba énfasis a los aspectos legales de las fusiones, a la formación de nuevas empresas y a los diversos tipos de valores que las empresas podrían emitir para obtener capital. En los años 30 se centró en las bancarrotas y reorganizaciones, sobre la liquidez corporativa y sobre las regulaciones de los mercados de valores. En los cuarenta y cincuenta, las finanzas se enseñaban como una materia descriptiva, que se veía desde el punto de vista del analista externo más que desde el punto de vista de la administración. En los sesenta se centró en aquellas decisiones administrativas que se relacionaban con la elección de aquellos activos y pasivos que maximizaran el valor de la empresa. El énfasis sobre la evaluación continuó, pero se amplió para incluir:

1)La inflación y sus efectos sobre las decisiones de negocios.

2)La desregularización de las instituciones financieras y el resultante hacia la creación de compañías de servicios financieras de gran tamaño y ampliamente diversificadas.

3)El incremento en el uso de las computadoras para el análisis así como las transferencias electrónicas de información.

4)La creciente importancia de los mercados globales y de las operaciones de negocios. Las dos tendencias más importantes que se observaron durante los años noventa están dadas por la continua globalización de los negocios y un mayor incremento en el uso de la tecnología de las computadoras.

 

GLOBALIZACIÓN DE LOS NEGOCIOS

Factores que influyen en la globalización de los negocios:

1)Los progresos en el transporte y las comunicaciones han disminuido los costos de embarque y han facilitado el comercio internacional.

2)El mercado de consumidores que desean adquirir productos de bajo costo y de alta calidad ha ayudado a vencer las barreras comerciales creadas par proteger productos nacionales ineficientes que operan a un costo alto.

3)Con la tecnología, el costo de desarrollo de nuevos productos aumenta, así como las unidades de venta, para que las impresas sean competitivas. 4)En un entorno lleno de empresas internacionales que tienen la capacidad de instalar sus medios de producción en aquellos lugares en que los costos sean más bajos, aquella que sólo opere en un país, no podrá competir a menos que sus costos sean más bajos.

 

TECNOLOGÍA DE LAS COMPUTADORAS
Durante la década de los noventa se han dado progresos continuos en la tecnología de computadoras y de las comunicaciones, y esta tecnología está revolucionando la forma de tomar las decisiones. Las empresas tienen redes de computadoras personales interconectadas y vinculadas al computador central, a las de sus clientes y entre sí, así como sus proveedores. De este modo los administradores financieros comparten datos y programas y tienen reuniones a larga distancia mediante video-conferencias. Se usa “el tiempo real”, alimentando y analizando datos para analizar y tomar las decisiones adecuadas.