Los ratios financieros, también denominados razones financieras o indicadores financieros, son herramientas utilizadas para analizar e interpretar la información contenida en los estados financieros de una empresa. Permiten evaluar aspectos como la liquidez, solvencia, gestión o actividad, rentabilidad y endeudamiento, facilitando la toma de decisiones financieras.
Según Gitman y Zutter (2016), las razones financieras permiten analizar e interpretar la relación existente entre diferentes partidas de los estados financieros y evaluar el desempeño financiero de una empresa. Los autores agrupan los principales indicadores en razones de liquidez, actividad, endeudamiento, rentabilidad y mercado.
Para Brigham y Ehrhardt (2017), el análisis mediante razones financieras permite evaluar la situación financiera y el desempeño de una empresa mediante la comparación de relaciones entre cuentas financieras, tanto a través del tiempo como frente a otras empresas del mismo sector.
Asimismo, Ross, Westerfield y Jordan (2019) señalan que las razones financieras constituyen una forma de comparar y analizar los estados financieros, proporcionando información sobre la liquidez, utilización de activos, estructura de financiamiento y rentabilidad de una organización.
De acuerdo con Van Horne y Wachowicz (2010), el análisis de razones financieras permite identificar relaciones significativas entre diferentes elementos de los estados financieros y utilizarlas para evaluar el desempeño de la empresa y su posición financiera.
Principales ratios financieros
| Dimensión | Ratio | Fórmula | ¿Qué mide? |
|---|---|---|---|
| Liquidez | Razón corriente | Activo corriente / Pasivo corriente | Capacidad para cubrir obligaciones de corto plazo |
| Liquidez | Prueba ácida | (Activo corriente − Inventarios) / Pasivo corriente | Capacidad de pago sin considerar inventarios |
| Endeudamiento | Razón de endeudamiento | Pasivo total / Activo total × 100 | Proporción de activos financiados mediante deuda |
| Endeudamiento | Deuda/patrimonio | Pasivo total / Patrimonio | Relación entre financiamiento externo y recursos propios |
| Gestión | Rotación de inventarios | Costo de ventas / Inventario promedio | Eficiencia en la utilización de inventarios |
| Gestión | Rotación de activos | Ventas / Activo total promedio | Eficiencia en el uso de los activos para generar ventas |
| Rentabilidad | ROA | Utilidad neta / Activo total promedio × 100 | Rendimiento generado por los activos |
| Rentabilidad | ROE | Utilidad neta / Patrimonio promedio × 100 | Rendimiento obtenido sobre el patrimonio |
| Rentabilidad | Margen neto | Utilidad neta / Ventas × 100 | Porcentaje de utilidad obtenido por cada unidad monetaria de ventas |
1. Ratios de liquidez
Los ratios de liquidez permiten determinar la capacidad de una organización para hacer frente a sus obligaciones financieras de corto plazo. Gitman y Zutter (2016) consideran que estos indicadores permiten evaluar la capacidad de la empresa para cumplir sus compromisos a corto plazo a medida que llegan a su vencimiento.
El ratio corriente compara los activos corrientes con los pasivos corrientes, mientras que la prueba ácida proporciona una medida más estricta al excluir los inventarios.
2. Ratios de endeudamiento
Los ratios de endeudamiento permiten analizar el grado en que una empresa utiliza financiamiento mediante deuda. Según Ross et al. (2019), estas razones permiten examinar la estructura financiera de la empresa y la relación entre los recursos aportados por los acreedores y los propietarios.
Un nivel elevado de endeudamiento implica una mayor participación de los acreedores en el financiamiento de los activos y puede incrementar las obligaciones financieras de la organización.
3. Ratios de gestión o actividad
Los ratios de gestión permiten evaluar la eficiencia con la que una empresa administra sus activos y recursos operativos. Brigham y Ehrhardt (2017) explican que las razones de actividad permiten analizar qué tan eficientemente la empresa utiliza sus activos para generar ventas.
Entre los principales indicadores se encuentran la rotación de inventarios, rotación de cuentas por cobrar y rotación de activos.
4. Ratios de rentabilidad
Los ratios de rentabilidad miden la capacidad de la empresa para generar beneficios en relación con sus ventas, activos o patrimonio. Para Gitman y Zutter (2016), estas razones permiten evaluar los rendimientos de la empresa respecto de un nivel determinado de ventas, activos o inversión de los propietarios.
Los principales indicadores son el ROA, ROE y margen neto.
Definición conceptual para una investigación
Para una tesis, puede formularse la siguiente definición:
Los ratios financieros son indicadores obtenidos a partir de la relación entre diferentes partidas de los estados financieros, utilizados para evaluar la situación económica y financiera de una empresa. Estos permiten analizar dimensiones como la liquidez, el endeudamiento, la gestión y la rentabilidad, facilitando la interpretación del desempeño empresarial y la toma de decisiones financieras (Gitman & Zutter, 2016; Ross et al., 2019).
Referencias bibliográficas
- Brigham, E. F., & Ehrhardt, M. C. (2017). Financial Management: Theory & Practice (15th ed.). Cengage Learning.
- Gitman, L. J., & Zutter, C. J. (2016). Principles of Managerial Finance (14th ed.). Pearson.
- Ross, S. A., Westerfield, R. W., & Jordan, B. D. (2019). Fundamentals of Corporate Finance (12th ed.). McGraw-Hill Education.
- Van Horne, J. C., & Wachowicz, J. M. (2010). Fundamentals of Financial Management (13th ed.). Prentice Hall.