1. Concepto de Obras por Impuestos (OxI)

Las Obras por Impuestos (OxI) son un mecanismo de inversión pública que permite a las empresas privadas financiar y ejecutar proyectos de inversión pública, recuperando posteriormente el monto invertido mediante certificados que pueden utilizarse para pagar el Impuesto a la Renta.

En el Perú, este mecanismo busca promover la participación del sector privado en el cierre de brechas de infraestructura y servicios públicos, contribuyendo al desarrollo económico y social del país.

Su marco normativo principal es la Ley N.º 29230, conocida como Ley de Obras por Impuestos, y sus normas reglamentarias y modificatorias.

2. Objetivos de las Obras por Impuestos

1. Acelerar la ejecución de proyectos de inversión pública.
2. Reducir las brechas de infraestructura y servicios básicos.
3. Promover la participación del sector privado en el desarrollo nacional.
4. Mejorar la calidad y oportunidad de los servicios públicos.
5. Fortalecer la cooperación entre el Estado y las empresas privadas.
6. Impulsar el desarrollo económico y social de las regiones.

3. Elementos clave de las Obras por Impuestos

3.1. Entidad pública

Es la institución del Estado que identifica las necesidades de la población, selecciona y prioriza los proyectos y supervisa el cumplimiento de los objetivos de inversión.

Puede comprender:

• Gobierno nacional.
• Gobiernos regionales.
• Gobiernos locales.
• Universidades públicas.

3.2. Empresa privada

Es la organización que participa en el mecanismo mediante el financiamiento y ejecución de proyectos de inversión pública, de acuerdo con el convenio suscrito con la entidad pública.

Sus principales responsabilidades son:

• Financiar la intervención.
• Ejecutar el proyecto conforme a las condiciones establecidas.
• Cumplir los plazos y estándares de calidad.
• Coordinar con la entidad pública.
• Presentar la documentación necesaria para el reconocimiento de la inversión.

3.3. Proyecto de inversión pública

Es la intervención destinada a crear, ampliar, mejorar o recuperar la capacidad de producción de bienes y servicios públicos.

Ejemplos:

• Construcción de hospitales.
• Construcción y mejoramiento de colegios.
• Carreteras y puentes.
• Sistemas de agua potable y alcantarillado.
• Infraestructura de seguridad ciudadana.
• Instalaciones deportivas.

3.4. Convenio de inversión

Es el documento formal que establece los compromisos entre la entidad pública y la empresa privada.

Contiene aspectos como:

• Identificación del proyecto.
• Monto de inversión.
• Obligaciones de las partes.
• Plazos de ejecución.
• Condiciones de supervisión.
• Procedimientos de recepción y liquidación.

3.5. Entidad privada supervisora

Es la organización encargada de verificar que el proyecto se ejecute de acuerdo con las especificaciones técnicas, los estándares de calidad y las condiciones establecidas en el convenio.

3.6. Certificados de inversión: CIPRL y CIPGN

Son documentos valorados emitidos por el Ministerio de Economía y Finanzas (MEF) que reconocen la inversión realizada por la empresa privada.

• CIPRL: Certificado de Inversión Pública Regional y Local – Tesoro Público.
• CIPGN: Certificado de Inversión Pública Gobierno Nacional – Tesoro Público.

Estos certificados permiten aplicar el monto reconocido al pago de determinados tributos administrados por SUNAT, de acuerdo con la normativa vigente. PROINVERSIÓN+1

4. Ciclo de vida de las Obras por Impuestos

El ciclo de vida comprende cuatro grandes fases que permiten transformar una necesidad pública en una infraestructura o servicio que beneficie a la población.

Ciclo de vida del mecanismo OxI

1. Fase 1. PriorizaciónIdentificación, evaluación y selección de los proyectos que serán ejecutados mediante Obras por Impuestos.
2. Fase 2. Actos previosPreparación de documentos técnicos, legales y administrativos para desarrollar el proceso de selección.
3. Fase 3. Proceso de selecciónSelección de la empresa privada que financiará y/o ejecutará el proyecto y de la entidad supervisora.
4. Fase 4. EjecuciónSuscripción y cumplimiento del convenio, ejecución de la inversión, supervisión, recepción, liquidación y emisión de certificados.

Las cuatro fases corresponden a la estructura establecida en el mecanismo regulado por la Ley N.º 29230 y su reglamento. PROINVERSIÓN+1

4.1. Primera fase: priorización

Es la etapa donde la entidad pública identifica las necesidades de la población y determina qué proyectos deben ejecutarse mediante Obras por Impuestos.

Principales actividades:

• Identificar las brechas de infraestructura.
• Evaluar las necesidades sociales.
• Seleccionar los proyectos prioritarios.
• Verificar la disponibilidad y capacidad presupuestal correspondiente.
• Aprobar y publicar la lista de proyectos priorizados.

Resultado: una cartera de proyectos priorizados para su ejecución mediante el mecanismo OxI.

4.2. Segunda fase: actos previos

Consiste en preparar las condiciones necesarias para iniciar el proceso de selección.

Principales actividades:

• Elaboración o revisión de estudios técnicos.
• Verificación de la viabilidad y condiciones del proyecto.
• Preparación de bases y documentos del proceso.
• Elaboración de informes técnicos y legales.
• Designación de los responsables correspondientes.
• Aprobación de los documentos necesarios.

Resultado: documentación técnica, legal y administrativa preparada para convocar el proceso de selección.

4.3. Tercera fase: proceso de selección

En esta etapa se selecciona a la empresa privada que participará en el financiamiento y ejecución de la inversión.

Principales actividades:

• Convocatoria del proceso.
• Presentación de expresiones de interés y propuestas.
• Evaluación de las propuestas.
• Otorgamiento de la buena pro.
• Selección de la entidad privada supervisora.
• Suscripción del convenio de inversión.

Resultado: empresa privada seleccionada y convenio de inversión suscrito.

4.4. Cuarta fase: ejecución

Es la etapa donde se desarrolla materialmente el proyecto y se verifica el cumplimiento de las obligaciones establecidas.

Principales actividades:

1. Elaboración del expediente técnico, cuando corresponda.
2. Ejecución física de la obra.
3. Supervisión técnica y control de calidad.
4. Verificación del cumplimiento del cronograma.
5. Recepción de la obra.
6. Liquidación de la inversión.
7. Solicitud y emisión de los certificados CIPRL o CIPGN.
8. Operación y mantenimiento de la infraestructura, según corresponda.

Resultado: proyecto culminado, recibido y con reconocimiento de la inversión realizada por la empresa privada.ProInversión+2

5. Actores que participan en el mecanismo

Actor	Función principal
Estado	Promueve y regula el mecanismo.
MEF	Regula aspectos económicos y emite los certificados.
PROINVERSIÓN	Brinda asistencia técnica y orientación.
Entidad pública	Prioriza y administra el proyecto.
Empresa privada	Financia y ejecuta la inversión.
Entidad supervisora	Verifica la ejecución y calidad.
SUNAT	Administra los tributos a los que se aplican los certificados.

6. Ventajas de las Obras por Impuestos

Para el Estado:

• Acelera la ejecución de proyectos públicos.
• Reduce las brechas de infraestructura.
• Facilita la participación del sector privado.
• Permite mejorar la prestación de servicios públicos.
• Contribuye al desarrollo territorial.

Para las empresas privadas:

• Permite participar en proyectos de responsabilidad social.
• Fortalece su reputación corporativa.
• Contribuye al desarrollo de las comunidades.
• Permite aplicar certificados de inversión al pago de tributos, conforme a la legislación.

Para la población:

• Acceso a mejores servicios de salud y educación.
• Mejor infraestructura vial.
• Mayor acceso a agua potable y saneamiento.
• Mejores condiciones de vida.

7. Riesgos y desafíos de las Obras por Impuestos

1. Deficiencias en los expedientes técnicos.
2. Retrasos en la ejecución de los proyectos.
3. Incrementos en los costos de inversión.
4. Limitada capacidad técnica de algunas entidades públicas.
5. Problemas de coordinación entre el Estado y las empresas.
6. Deficiencias en la supervisión y control de calidad.
7. Dificultades para garantizar el mantenimiento de la infraestructura.

8. Ejemplo práctico de Obras por Impuestos

Una municipalidad identifica la necesidad de construir una institución educativa porque los estudiantes de la localidad reciben clases en instalaciones deterioradas.

Una empresa privada participa en el mecanismo de Obras por Impuestos y financia la construcción del colegio.

El proceso se desarrolla de la siguiente manera:

1. La municipalidad prioriza el proyecto.
2. Se preparan los documentos técnicos y administrativos.
3. Se selecciona a la empresa privada.
4. Se suscribe el convenio de inversión.
5. La empresa financia y ejecuta la construcción.
6. Una entidad supervisora verifica la calidad.
7. La municipalidad recibe la infraestructura.
8. El MEF emite el certificado correspondiente para reconocer la inversión.

Resultado: la población obtiene una institución educativa mejor equipada y la empresa recibe el reconocimiento de la inversión mediante el certificado correspondiente.

9. Relación entre Obras por Impuestos y responsabilidad social empresarial

Las Obras por Impuestos constituyen una oportunidad para vincular la inversión privada con la responsabilidad social empresarial.

Esta relación se manifiesta en tres dimensiones:

• Dimensión económica: contribuye a mejorar la infraestructura y dinamizar la economía.
• Dimensión social: favorece el acceso a servicios públicos y mejora la calidad de vida.
• Dimensión institucional: promueve la cooperación, transparencia y participación entre el Estado y las empresas.

Es importante señalar que Obras por Impuestos es un mecanismo de inversión pública y no sustituye las obligaciones generales de responsabilidad social empresarial.

10. Autores y enfoques teóricos relacionados

Aunque la regulación específica del mecanismo OxI es peruana, existen autores que permiten fundamentar académicamente la cooperación público-privada.

Autor	Aporte teórico
Stephen P. Osborne (2006)	Analiza la nueva gobernanza pública y la colaboración entre organizaciones públicas y privadas.
R. A. W. Rhodes (1996)	Explica la gobernanza mediante redes de cooperación entre actores institucionales.
Elinor Ostrom (1990)	Desarrolla la importancia de la acción colectiva y la cooperación para gestionar recursos comunes.
Oliver E. Williamson (1985)	Estudia los costos de transacción y los mecanismos de coordinación institucional.
Michael E. Porter y Mark R. Kramer (2011)	Desarrollan el concepto de creación de valor compartido entre empresas y sociedad.

11. Bibliografía y referencias normativas

1. Congreso de la República del Perú (2008). Ley N.º 29230, Ley que impulsa la inversión pública regional y local con participación del sector privado.

2. Ministerio de Economía y Finanzas (2022). Decreto Supremo N.º 081-2022-EF. Texto Único Ordenado de la Ley N.º 29230.

3. Ministerio de Economía y Finanzas (2026). Decreto Supremo N.º 038-2026-EF. Reglamento de la Ley N.º 29230. ProInversión+1

4. Congreso de la República del Perú (2025). Ley N.º 32460. Modificación de la Ley N.º 29230. ProInversión

5. Osborne, S. P. (2006). The New Public Governance? Public Management Review, 8(3), 377-387.

6. Rhodes, R. A. W. (1996). The New Governance: Governing without Government. Political Studies, 44(4), 652-667.

7. Ostrom, E. (1990). Governing the Commons: The Evolution of Institutions for Collective Action. Cambridge University Press.

8. Williamson, O. E. (1985). The Economic Institutions of Capitalism. Free Press.

9. Porter, M. E., & Kramer, M. R. (2011). Creating Shared Value. Harvard Business Review, 89(1/2), 62-77.

Fuentes oficiales para consulta:

• PROINVERSIÓN – Base legal vigente de Obras por Impuestos.
• PROINVERSIÓN – Preguntas frecuentes sobre OxI.
• MEF – Normativa de Obras por Impuestos.

12. Conclusión

Las Obras por Impuestos representan un mecanismo innovador de cooperación entre el sector público y privado que permite acelerar la ejecución de proyectos de infraestructura y servicios públicos.

Su ciclo de vida comprende cuatro fases fundamentales: priorización, actos previos, proceso de selección y ejecución. Una adecuada gestión de estas etapas permite mejorar la eficiencia de la inversión pública, fortalecer la transparencia institucional y generar beneficios económicos y sociales para la población.

Idea fundamental para recordar: Obras por Impuestos permite que el sector privado adelante recursos para desarrollar infraestructura pública y reciba certificados que reconocen la inversión realizada, conforme al marco legal peruano vigente.